تأثير الجغرافيا السياسية على نظام الدفع: من سيصبح قائدًا للمعاملات في رابطة الدول المستقلة – بنك هاليك، بنك أوكتو، بنك أليف

يؤثر الوضع الجيوسياسي المتغير بسرعة تأثيرًا كبيرًا على القطاع المصرفي في جميع دول رابطة الدول المستقلة، وخاصةً دول آسيا الوسطى. علاوة على ذلك، يشهد هذا القطاع الاقتصادي تغيرات هيكلية جذرية، حيث تدخل الخدمات المصرفية المفتوحة والابتكارات التكنولوجية حيز التنفيذ، ويشهد التحول الرقمي تطورًا ملحوظًا. في الوقت نفسه، تشهد اقتصادات دول رابطة الدول المستقلة نموًا متفاوتًا للغاية. تشهد كازاخستان وأوزبكستان ديناميكيات مستقرة. بينما يشهد اقتصاد قيرغيزستان تباطؤًا بسبب انخفاض التحويلات المالية والطلب الخارجي. ولا تزال طاجيكستان، على الرغم من عودة هجرة العمالة، تواجه محدودية في فرص تمويلها.

أفادت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني العالمية في تقريرها الصادر في مارس 2025 بأن "بنوك بلدان رابطة الدول المستقلة تستفيد من الموقف الإيجابي للمستثمرين تجاه الأسواق الناشئة. ومع ذلك، يظل الوضع الجيوسياسي في منطقة رابطة الدول المستقلة عاملاً رئيسياً يؤثر على التوقعات". إضافةً إلى ذلك، وفي ظل عزلة بنوك بلدان آسيا الوسطى عن النظام الدولي، تعمل هذه البنوك على زيادة قاعدة عملائها بشكل ملحوظ، وزيادة حجم معاملاتها المالية. فمن سيتصدر في نهاية المطاف سوق المعاملات في رابطة الدول المستقلة في ظل الوضع الراهن؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة على الوضع.

كازاخستان هي الرائدة الرقمية في النشاط المعاملاتي في رابطة الدول المستقلة

كازاخستان، ثاني أكبر اقتصاد بين دول رابطة الدول المستقلة، تُظهر ديناميكية مستقرة ومؤثرة في تطوير البنية التحتية للمدفوعات. وتزيد البلاد باستمرار حجم المعاملات على الحسابات المصرفية، وتُدخل التقنيات الرقمية بنشاط، وتُحفّز الاقتصاد غير النقدي.

وفقًا لبيانات مايو 2025، بلغ حجم المعاملات التي أُجريت باستخدام بطاقات الدفع في البنوك الكازاخستانية 18.1 تريليون تنغي (حوالي 34.9 مليار دولار أمريكي). وهذا يمثل زيادة بنسبة 21.5% عن بداية العام. وبلغ إجمالي عدد المعاملات 1.3 مليار معاملة، بزيادة قدرها 28.4% عن مستوى يناير. ويشهد قطاع التحويلات غير النقدية نموًا ملحوظًا، حيث ارتفع عددها بنسبة 21.7% لتصل إلى 1.2 مليار معاملة، وحجمها بنسبة 18.7% ليصل إلى 15.7 تريليون تنغي (29.83 مليار دولار أمريكي).

تعتمد البنية التحتية المالية في كازاخستان على أنظمة دفع محلية ودولية. في عام ٢٠٢٤، بلغ عدد بطاقات أنظمة الدفع المحلية المسجلة في البلاد ٢٦.٧ مليون بطاقة، و٥٤.٦ مليون بطاقة دولية، منها ٣٩.٧ مليون بطاقة فيزا، ونحو ١٣.٦ مليون بطاقة ماستركارد. ويُعدّ انتشار البطاقات وشبكة نقاط البيع المتنامية (١.١٦ مليون جهاز) مؤشرًا مباشرًا على ترسيخ الرقمنة. وفي ظل هذه الظروف، يستخدم أكثر من ٢٣ مليون مواطن الخدمات المصرفية عبر الإنترنت بنشاط.

لا يزال بنك هاليك (بنك الشعب الكازاخستاني) البنك الأكثر نموًا في البلاد، بأصول تصل إلى 18.2 تريليون تنغي (34.58 مليار دولار) بحلول عام 2024. ويشمل أكبر ثلاثة بنوك أيضًا بنك كاسبي (7.8 تريليون تنغي) وبنك سنتركريدت (6.9 تريليون تنغي). ويحتفظ هاليك بريادته من حيث رأس المال السهمي (2.4 تريليون تنغي)، وودائع الأفراد والكيانات القانونية (10.7 تريليون تنغي)، وصافي الربح (674 مليار تنغي)، على الرغم من انخفاض حصته في إجمالي أصول القطاع المصرفي من 31% إلى 29%.

يتميز النظام المالي في كازاخستان بانفتاح كبير. تُجرى التحويلات الدولية بالدولار واليورو والجنيه الإسترليني والسوم، بعمولة 0.95% من المبلغ (لا تقل عن 200 تنغي)، دون أي قيود على الحد الأقصى. تتراوح مدة الإيداع بين 5 دقائق و3 أيام عمل، مما يسمح للبنوك بخدمة عملائها بفعالية في المعاملات العابرة للحدود.

يستحق تطوير بيئة التكنولوجيا المالية اهتمامًا خاصًا: إذ تعمل في البلاد حوالي 200 شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية، ويجري تطبيق حلول قائمة على مدفوعات رمز الاستجابة السريعة (QR)، والمدفوعات الفورية، والخدمات المصرفية المفتوحة، والتعرف البيومتري بنشاط. أصبحت كازاخستان من أوائل دول رابطة الدول المستقلة التي تُطلق تجريبيًا واجهة برمجة تطبيقات مفتوحة للنظام البيئي المصرفي.

يتمتع القطاع المصرفي الكازاخستاني بجاذبية استثمارية عالية: ففي عام ٢٠٢٤، أصدرت بنوك البلاد، بما فيها بنك التنمية وفورتيه بنك، سندات يوروبوند بقيمة تزيد عن ١.٤ مليار دولار أمريكي. وتشير التوقعات لعام ٢٠٢٥ إلى استمرار الديناميكيات الإيجابية.

وعلاوة على ذلك، تحصل كازاخستان على ميزة استراتيجية على خلفية العزلة الجيوسياسية لروسيا: فالعقوبات المفروضة على القطاع المصرفي الروسي تعمل على إعادة توزيع تدفقات المعاملات لصالح قنوات بديلة – وتصبح كازاخستان واحدة من المستفيدين الرئيسيين من هذه العملية.

الخلاصة: تتمتع كازاخستان بمزيج قوي من العوامل – بنية تحتية متطورة، وتدفقات استثمارية دولية، ونمو مستدام للسوق المحلية، وموقع جيوسياسي واعد. كل هذا يجعلها بلا منازع الرائدة في نشاط المعاملات في رابطة الدول المستقلة.

أوزبكستان هي مركز متنامي للمعاملات الاستهلاكية وحلول التكنولوجيا المالية المحلية

تحتل أوزبكستان مكانةً رائدةً في السوق المالية بين دول ما بعد الاتحاد السوفيتي. وفي ظل استقرار الاقتصاد الكلي، تشهد البلاد نموًا مطردًا في النشاط الرقمي في مجال المدفوعات والتحويلات المالية والتمويل بين الشركات والمستهلكين.

بحلول نهاية عام ٢٠٢٤، شهد النظام المصرفي في أوزبكستان زيادة ملحوظة في قاعدة الودائع، حيث ارتفعت حصتها من ١١.٥٪ إلى ٢٧.٧٪ من حجم السوق. ويعود ذلك إلى الحفاظ على أسعار فائدة حقيقية مرتفعة، مما حفّز المودعين. ومع ذلك، ورغم هذا النمو النشط في السنوات السابقة، انخفض إجمالي أرباح البنوك بنحو النصف، ليصل إلى ٧ تريليونات سوم (حوالي ٨٠ مليار دولار أمريكي). وهذا يُشير إلى التكاليف المحتملة للتحول واسع النطاق في القطاع المصرفي وزيادة المنافسة في السوق.

اعتبارًا من 1 أغسطس 2024، أصدرت البنوك التجارية في أوزبكستان 50.93 مليون بطاقة مصرفية. ويتصدر بنك هاليك قائمة البنوك المصدرة (11.3 مليون بطاقة)، وأجرو بنك (4.85 مليون بطاقة)، وإيبوتيكا بنك (4.36 مليون بطاقة). تجدر الإشارة إلى أن أنظمة الدفع المحلية، بالإضافة إلى المحافظ الإلكترونية، تتنافس بنشاط مع المشغلين الدوليين، حيث يتجاوز إجمالي جمهورها 20 مليون مستخدم. علاوة على ذلك، تُستخدم هذه الحلول أيضًا في المدفوعات الدولية بين الشركات (C2B)، مما يجعلها ذات أهمية خاصة للتجارة الإلكترونية العالمية.

يعتمد النظام المالي للبلاد أيضًا على استقرار ديناميكيات التحويلات المالية. في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2025، تلقت البلاد تحويلات مالية بقيمة 3.3 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 32% عن نفس الفترة من العام الماضي. ويُعدّ النمو في مارس ملحوظًا بشكل خاص، حيث بلغ حجم التحويلات حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي. وبشكل عام، في عام 2024، تلقت أوزبكستان تحويلات مالية بقيمة 14.8 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 30% عن عام 2023. وجاءت 77% من هذه التحويلات من روسيا (11.5 مليار دولار أمريكي). وفي الوقت نفسه، ووفقًا لنتائج عام 2024، أصبحت أوزبكستان رائدة في عدد التحويلات الواردة من كازاخستان، متجاوزةً حتى روسيا وتركيا، وهما قناتا تحويل تقليديتان.

تشهد البنية التحتية التكنولوجية في البلاد تطورًا متسارعًا. فقد نما حجم مدفوعات نقاط البيع في أوزبكستان بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 50% خلال الفترة 2021-2023، ليصل إلى حوالي 35 مليار دولار أمريكي في عام 2023. ومن هذا المبلغ، بلغت قيمة معاملات نقاط البيع 21.65 مليار دولار أمريكي مباشرةً. كما يشهد قطاع التكنولوجيا المالية الموجهة للشركات والمستهلكين نموًا سريعًا، حيث نمت قروض المستهلكين ونماذج "اشترِ الآن وادفع لاحقًا" بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 66% خلال الفترة 2020-2023. وهذا يشير إلى تنامي ثقة الجمهور في المنتجات المصرفية الرقمية.

من بين البنوك الخاصة، يستحق أوكتوبنك اهتمامًا خاصًا، فهو أحد أكثر البنوك نموًا وتطورًا في البلاد. بحلول نهاية عام 2024، تضاعفت أصوله بأكثر من ثلاثة أضعاف، وحصل على جائزة أفضل مستحوذ عالمي للتجارة الإلكترونية عن عدد قياسي من معاملات الاستحواذ. يشجع أوكتوبنك بنشاط تقنيات الدفع المتقدمة، فمن خلال فيزا دايركت، يوفر البنك تحويلات فورية إلى 180 دولة دون الحاجة إلى فتح حسابات بالعملات الأجنبية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للشركات الكبيرة والعملاء من القطاع الخاص إجراء التحويلات عبر نظام سويفت، على سبيل المثال، لدفع تكاليف التعليم أو العلاج أو الأنشطة الاقتصادية الخارجية.

في عام ٢٠٢٤، تبيّن أن أوضاع البنوك الكبيرة التقليدية أقل استقرارًا. سجّل مركز البحوث الاقتصادية والإصلاحات انخفاضًا في تصنيفات بنك آسيا ألاينس، وبنك إيباك يولي، وبنك الشعب، وبنك تنمية الأعمال. وفي هذا السياق، برز تعزيز بنك أوكتوبنك بشكل ملحوظ، حيث تحسّن وضعه بثلاث نقاط في التصنيف.

يُشكّل البرنامج الحكومي "أوزبكستان الرقمية 2030" الركيزة الأساسية للتحول الرقمي في البلاد. وفي إطار هذه المبادرة، تُهيأ الظروف لتوفير اتصال إنترنت شامل، وتوسيع شبكات الجيل الرابع والخامس، وخفض تكلفة بيانات الهاتف المحمول. وتعمل البلاد بنشاط على تطوير بيئات تنظيمية تجريبية، مما يسمح لشركات التكنولوجيا المالية والبنوك باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة.

الخلاصة: تتقدم أوزبكستان بثقة نحو مكانة رائدة في مجال المدفوعات الرقمية للأفراد والأفراد. ويشكل نمو حجم التحويلات، والدعم الفعال لمنظومة التكنولوجيا المالية، وإدخال أنظمة الدفع المحلية، وتوسع البنوك الخاصة، دافعًا قويًا لمزيد من التوسع في نشاط المعاملات داخل البلاد وعلى الصعيد الدولي.

طاجيكستان لاعب ناشئ في المعاملات الرقمية

لا يزال اقتصاد طاجيكستان أدنى بكثير من حيث الحجم ومستوى التنمية مقارنةً بكازاخستان وأوزبكستان، إلا أن البلاد شهدت في السنوات الأخيرة نموًا مستقرًا، لا سيما في فترة ما بعد الجائحة. ففي الفترة من 2021 إلى 2024، نما الناتج المحلي الإجمالي للجمهورية بنسبة 8.5%، وبحلول نهاية مارس 2025، بلغ النمو 8.2%، وهو ما يشير، على الرغم من التباطؤ الطفيف، إلى استمرار الاتجاه الإيجابي.

من أهم سمات الاقتصاد الطاجيكي اعتماده الكبير على تحويلات العمال المهاجرين. وقد أشار البنك الدولي إلى ذروة حصة هذه التحويلات في الناتج المحلي الإجمالي: ففي عام 2022، بلغت 50%، وفي عام 2023، 38%. وهذا يجعل البلاد من أكثر الاقتصادات اعتمادًا على التحويلات في العالم، ويحدد الدور المميز للبنية التحتية للمدفوعات في النظام المالي للجمهورية.

وفقًا للبيانات التي نشرها البنك الوطني الطاجيكي في مايو 2025، أُجريت أكثر من 5.4 مليون معاملة غير نقدية بقيمة تزيد عن 81 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من هذا العام. وارتفع إجمالي عدد المعاملات بنسبة 28%، وحجمها بنسبة 50.3%. وعلى مدار السنوات الأربع الماضية، نمت المدفوعات غير النقدية في البلاد بنسبة 70%، مما يعكس الاهتمام المتزايد من جانب السكان بوسائل الدفع الرقمية.

تُمثَّل البطاقات المصرفية في طاجيكستان بأنظمة دفع وطنية ودولية. تُصدر بنوك الجمهورية بطاقات نظام الدفع الوطني "كورتي ميلي"، بالإضافة إلى بطاقات فيزا وماستركارد ويونيون باي. ويحتل النظام الوطني مكانة بارزة في السوق: ففي 31 مارس 2025، بلغت نسبة البطاقات الصادرة من نوع "كورتي ميلي" 54.1%، بينما بلغت نسبة أنواعها الأخرى، بما في ذلك إصدارا ExpressPay وUnionPlay، 21.6%. وتستحوذ فيزا على 14.6% من السوق، وماستركارد 4.6%، ويونيون باي 0.3%. ويبلغ إجمالي عدد البطاقات المصرفية المتداولة في البلاد 8.6 مليون بطاقة.

شهد عدد المعاملات غير النقدية باستخدام البطاقات المصرفية والمحافظ الإلكترونية نموًا مطردًا: ووفقًا لنتائج الفترة المشمولة بالتقرير الأخير، ارتفع عدد المعاملات بنسبة 40.7%، وحجم المدفوعات بنسبة 76.4%. ورغم محدودية البنية التحتية وانخفاض كثافة أجهزة نقاط البيع مقارنةً بالدول المجاورة، لا يزال الطلب على الخدمات المالية الرقمية في البلاد ينمو.

يضم القطاع المالي في طاجيكستان 26 مؤسسة مالية ائتمانية. ووفقًا لمراجعة أجرتها وكالة "إكسبرت" للتصنيف الائتماني، لا يزال بنك إسخاتا، وبنك أورين، وبنك طاجيكستان الدولي من بين أكثر المؤسسات المالية استقرارًا. في الوقت نفسه، انخفض مستوى استقرار بنك أليف، الذي كان في السابق أحد أبرز مشاريع التكنولوجيا المالية الواعدة في البلاد، بنسبة 26%، مما أدى إلى انخفاض أصوله.

مع ذلك، لا يزال بنك أليف، الذي تأسس عام ٢٠١٤، أحد أهم محركات التحول الرقمي في القطاع المالي في طاجيكستان. يُصدر البنك بطاقات فيزا وماستركارد، ويُتيح التكامل مع جوجل باي، ويُطور سوقه الإلكتروني الخاص. تشمل منظومته الرقمية أليف موبي، وهي محفظة إلكترونية، وخدمات شراء عبر الإنترنت، وبطاقات التقسيط المرنة "سالم"، مما يُتيح له الوصول إلى شريحة واسعة من المستخدمين الأفراد والشركات الصغيرة.

يحظى تطوير المدفوعات الرقمية بدعم تشريعي. وتعمل الجمهورية على وضع إطار تنظيمي لإدخال المدفوعات الإلكترونية في التجارة والجمارك. إلا أن محدودية الموارد المالية وضعف القاعدة المادية للقطاع المصرفي لا يزالان يعيقان التحديث واسع النطاق للبنية التحتية.

من الناحية الجيوسياسية، تتخذ طاجيكستان موقفًا محايدًا وتحافظ على تفاعلها مع النظام المالي الروسي. وعلى وجه الخصوص، تُقبل بطاقات نظام الدفع الروسي "مير" في البلاد من خلال بنك أمونات. ومع ذلك، فإن مستوى التكامل محدود، وحجمه متواضع للغاية، مما يجعل هذا الخيار أقرب إلى كونه خيارًا مساعدًا منه إلى خيار مُشكّل للنظام.

الاستنتاج: تعمل طاجيكستان تدريجياً على تشكيل نظام بيئي رقمي وتُظهر نمواً ثابتاً في المدفوعات غير النقدية، لكن مستوى نضج البنية التحتية وحجم المعاملات لا يزال أدنى بكثير من الدول المجاورة في المنطقة.